Qhov Tseem Ceeb Qhov txawv - Derivatives vs Futures
Qhov sib txawv tseem ceeb ntawm cov khoom lag luam thiab cov khoom lag luam yav tom ntej yog cov khoom lag luam yog cov cuab yeej nyiaj txiag uas nws tus nqi nyob ntawm tus nqi ntawm lwm cov cuab yeej cuab tam thaum yav tom ntej yog kev pom zoo, yuav lossis muag cov khoom tshwj xeeb lossis cov cuab yeej nyiaj txiag ntawm tus nqi predetermined ntawm ib hnub tshwj xeeb yav tom ntej. Vim qhov kev loj hlob tsis tu ncua hauv kev lag luam nyiaj txiag, ntau tus neeg ua lag luam tau nce nqis peev hauv ntau cov cuab yeej nyiaj txiag. Cov cuab yeej zoo li no muaj kev pheej hmoo nyiaj txiag vim tias lawv cov nqi raug hloov pauv. Derivatives yog siv los tshem tawm cov kev pheej hmoo no los ntawm kev muab qhov tseeb rau kev lag luam yav tom ntej, suav nrog cov khoom siv derivatives. Yog li, kev sib raug zoo ntawm derivatives thiab yav tom ntej yog tias yav tom ntej yog ib hom derivatives.
Derivatives yog dab tsi?
Derivatives yog cov cuab yeej nyiaj txiag uas nws tus nqi nyob ntawm tus nqi ntawm lwm yam khoom muaj nqis. Derivatives yog siv los tiv thaiv kev pheej hmoo nyiaj txiag (kom txo tau qhov kev pheej hmoo ntawm cov cuab tam nyiaj txiag hauv kev cuam tshuam nrog qhov tsis paub tseeb ntawm nws cov nqi yav tom ntej yuav yog) thiab muab hauv qab no yog cov ntaub ntawv siv dav dav ntawm cov khoom siv.
Forms of Derivatives
Forwards
Daim ntawv cog lus rau pem hauv ntej yog daim ntawv cog lus ntawm ob tog los yuav lossis muag ib qho cuab tam ntawm tus nqi teev nyob rau hnub tom ntej. Kev xa mus tom ntej yog dhau lub txee (OTC) cov cuab yeej, uas txhais tau tias lawv tuaj yeem hloov kho raws li kev xav tau ntawm ob tog yam tsis muaj kev sib pauv.
Futures
Lub neej yav tom ntej yog kev pom zoo los yuav lossis muag cov khoom tshwj xeeb lossis cov cuab yeej nyiaj txiag ntawm tus nqi tau txiav txim ua ntej ntawm hnub tshwj xeeb yav tom ntej. Yav tom ntej yog pauv pauv cov twj paj nruag, uas txhais tau hais tias cov ntawv cog lus no tsuas yog hloov pauv hauv cov qauv sib pauv thiab tsuas yog muaj nyob rau hauv qhov ntau thiab tsawg.
Options
Ib qho kev xaiv yog txoj cai, tab sis tsis yog lub luag haujlwm los yuav lossis muag cov cuab tam nyiaj txiag ntawm hnub tshwj xeeb ntawm tus nqi pom zoo ua ntej. Muaj ob hom kev xaiv tseem ceeb, 'kev xaiv hu' thiab 'kev xaiv xaiv.' Ib qho kev xaiv hu yog txoj cai yuav thaum xaiv xaiv yog txoj cai muag. Cov kev xaiv yuav raug pauv pauv lossis hla cov cuab yeej txee.
Swps
Kev sib pauv yog ib qho derivative los ntawm ob tog tuaj txog ntawm kev pom zoo los pauv cov cuab yeej nyiaj txiag. Txawm hais tias cov cuab yeej siv hauv qab tuaj yeem ua rau muaj kev ruaj ntseg, cov nyiaj ntsuab ntws feem ntau sib pauv hauv kev sib pauv. Kev sib pauv yog hla cov cuab yeej suav.
Dab tsi yog yav tom ntej?
Daim ntawv cog lus yav tom ntej yog kev pom zoo los yuav lossis muag cov khoom tshwj xeeb lossis cov cuab yeej nyiaj txiag ntawm tus nqi tau txiav txim ua ntej ntawm hnub tshwj xeeb yav tom ntej. Futures yog pauv pauv cov twj paj nruag yog li kev lag luam hauv kev sib pauv yav tom ntej. Qee qhov kev cog lus yav tom ntej yuav tsum tau xa tawm lub cev ntawm cov khoom muaj nqis thaum lwm tus tau them nyiaj ntsuab.
Qhov zoo ntawm Futures
High Liquidity
Yav tom ntej yog cov khoom siv kua ntau heev (yooj yim yuav thiab muag sai) txij li lawv pauv los ntawm kev sib pauv.
Low Default Risk
Vim lawv tau tswj hwm los ntawm kev sib pauv, cov ntawv cog lus yav tom ntej muaj qhov pheej hmoo qis dua piv rau cov txiaj ntsig xws li kev xa mus.
Tus nqi qis qis
Tus nqi them nqi them rau kev lag luam yav tom ntej yog qhov qis dua piv rau lwm cov khoom lag luam
Disadvantages of Futures
Tsis muaj kev kho
Vim tias cov ntawv cog lus yav tom ntej yog cov cuab yeej tsim qauv muaj nyob rau hauv qhov ntau thiab tsawg, lawv tsis tuaj yeem ua raws li qhov yuav tsum tau ua.
Yam tsawg kawg nkaus Deposit Requirement
Yuav tsum muaj qhov tso nyiaj tsawg kawg nkaus uas yuav tsum tau ua ua ntej tau txais daim ntawv cog lus yav tom ntej, yog li lub sijhawm; cov txiaj ntsig tau txais los ntawm cov nqi qis qis yuav raug them tawm ntawm qhov tso nyiaj.
Daim duab 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade yog qhov loj tshaj plaws kev sib pauv yav tom ntej hauv 2015
Derivatives thiab Futures yog dab tsi?
Derivatives vs Futures |
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| Derivatives yog cov cuab yeej nyiaj txiag uas nws tus nqi nyob ntawm tus nqi ntawm lwm yam khoom muaj nqis. | Futures yog kev pom zoo, yuav lossis muag cov khoom tshwj xeeb lossis cov cuab yeej nyiaj txiag ntawm tus nqi uas tau txiav txim ua ntej ntawm hnub tshwj xeeb yav tom ntej. |
| Nature | |
| Derivatives tuaj yeem pauv pauv lossis hla cov cuab yeej suav. | Futures yog pauv pauv pauv pauv. |
| Type | |
| Kev xa mus, yav tom ntej, kev xaiv, thiab kev sib pauv yog hom kev sib tw nrov. | Yav Tom Ntej yog ib hom khoom siv derivative. |
Summary – Derivatives vs Futures
Qhov sib txawv ntawm cov khoom siv thiab cov khoom siv yav tom ntej feem ntau yog nyob ntawm lawv cov peev txheej; derivatives yog dav nyob rau hauv Scope raws li nws koom nrog ntau cov tswv yim thaum yav tom ntej cov ntawv cog lus yog nqaim nyob rau hauv Scope. Lub hom phiaj ntawm ob qho tib si zoo sib xws vim lawv sim txo qhov kev pheej hmoo ntawm kev lag luam uas yuav tshwm sim yav tom ntej. Hauv xyoo 2010, nws tau kwv yees tias lub ntiaj teb kev lag luam derivative tau tshaj $ 1.2 quadrillion. Tsis tas li ntawd, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) tau dhau los ua kev pauv pauv loj tshaj plaws hauv ntiaj teb hauv xyoo 2015 nrog ntau dua $ 1 quadrillion turnovers.
