Qhov Tseem Ceeb - IRR vs ROI
Muaj ntau yam uas yuav tsum tau xav txog thaum ua kev nqis peev, qhov twg rov qab ua lub luag haujlwm tseem ceeb. Kev nqis peev yuav tsum raug ntsuas rau lawv cov nyiaj rov qab tsis yog tom qab kev nqis peev, tab sis ua ntej muab peev hauv daim ntawv ntawm kev kwv yees. IRR (Internal Rate of Return) thiab ROI (Return On Investment) yog ob txoj kev siv dav rau lub hom phiaj no. Qhov sib txawv tseem ceeb ntawm IRR thiab ROI yog tias thaum IRR yog tus nqi ntawm qhov tam sim no tus nqi ntawm qhov project yog sib npaug rau xoom, ROI suav cov nyiaj rov qab los ntawm kev nqis peev raws li feem pua ntawm cov nyiaj qub tau nqis peev.
IRR yog dab tsi
IRR (Internal Rate of Return) yog tus nqi luv nqi uas tus nqi tam sim no ntawm ib qhov project yog xoom. Qhov no suav nrog kev kwv yees ntawm qhov rov qab los ntawm qhov project.
Net Present Value (NPV)
NPV yog tus nqi ntawm cov nyiaj hnub no (tam sim no) sib piv rau nws tus nqi ntawm hnub tom ntej. Hauv lwm lo lus, nws yog tus nqi tam sim no ntawm cov nyiaj txiag yav tom ntej.
Piv txwv li: Tus lej ntawm $ 100 yuav tsis muaj nuj nqis tib yam hauv lub sijhawm 5 xyoos, nws yuav muaj nqis tsawg dua $ 100. Qhov no yog vim lub sij hawm tus nqi ntawm cov nyiaj uas tus nqi tiag tiag ntawm cov nyiaj raug txo los ntawm kev nce nqi.
Tus nqi txo nqi
Tus nqi luv nqi siv rau tus nqi tam sim no ntawm cov nyiaj txiag yav tom ntej
Decision Rule of NPV
- Yog tias NPV yog qhov zoo, qhov no txhais tau tias qhov project yuav tsim tus tswv cuab tus nqi; Yog li, lees txais nws.
- Yog NPV tsis zoo qhov no txhais tau hais tias qhov project yuav rhuav tshem tus tswv lag luam; Yog li, tsis lees paub.
Yuav suav IRR, cov nyiaj ntsuab ntws ntawm qhov project yuav tsum raug coj los xam tus nqi luv nqi uas ua rau NPV ntawm xoom. IRR suav nrog cov qauv hauv qab no.
IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a –r 2b)
Qhov kev txiav txim siab seb puas yuav mus txuas ntxiv rau qhov project yog nyob ntawm qhov sib txawv ntawm lub hom phiaj IRR xav tau los ntawm qhov project thiab qhov tseeb IRR. Piv txwv li, yog tias lub hom phiaj IRR yog 6% thiab IRR tsim tawm yog 9%, ces lub tuam txhab yuav tsum lees txais qhov project.
Qhov txiaj ntsig tseem ceeb ntawm kev siv IRR yog tias nws siv cov nyiaj ntsuab ntws los ntawm cov txiaj ntsig uas muab kev kwv yees muaj tseeb ntxiv vim tias cov nyiaj ntsuab ntws tsis cuam tshuam los ntawm kev coj ua nyiaj txiag. Txawm li cas los xij, kev kwv yees nyiaj txiag yav tom ntej rau ib qhov project yog raug rau ntau qhov kev xav thiab nws nyuaj heev rau kev kwv yees kom raug vim qhov xwm txheej tsis tau pom dua. Yog li, qhov kev txwv no tuaj yeem txo cov txiaj ntsig ntawm qhov kev ntsuas no raws li cov cuab yeej peev.
Figure_1: IRR (Internal Rate of Return) Graph
ROI yog dab tsi
ROI tuaj yeem raug cais raws li lub cuab yeej tseem ceeb kom tau txais cov nyiaj rov qab los ntawm kev nqis peev. Qhov no yog ib qho qauv siv ntau zaus los ntawm cov tub ua lag luam los xam seb cov nyiaj rov qab tau txais npaum li cas rau qhov kev nqis peev tshwj xeeb raws li qhov feem pua ntawm cov peev txheej qub. Qhov no suav nrog qhov feem pua hauv qab no.
ROI=(Gain los ntawm Kev nqis peev - Tus nqi ntawm kev nqis peev) / Tus nqi ntawm kev nqis peev
Piv txwv li: Investor A yuav 50 qhov sib npaug ntawm XYZ Ltd rau tus nqi ntawm $ 7 txhua xyoo 2015. Ntawm 31.01.2017 shares raug muag rau tus nqi ntawm $ 11 txhua, ua kom nce $ 5 ib feem. Yog li, ROI tuaj yeem suav nrog, ROI=(5011) – (507)/ 507=57%
ROI kuj pab sib piv cov nyiaj rov qab los ntawm kev nqis peev sib txawv; Yog li, tus neeg ua lag luam tuaj yeem xaiv qhov twg los nqis peev ntawm ob lossis ntau qhov kev xaiv.
Cov tuam txhab suav ROI raws li qhov qhia tau tias cov peev nyiaj tau txais txiaj ntsig zoo npaum li cas los tsim cov nyiaj tau los.
ROI=Nyiaj tau los ua ntej paj thiab se / peev ua haujlwm
Qhov txawv ntawm IRR thiab ROI yog dab tsi?
IRR vs ROI |
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| IRR yog tus nqi uas tus nqi tam sim no yog xoom. | ROI yog qhov rov qab los ntawm kev nqis peev raws li feem pua ntawm cov nyiaj qub tau nqis peev. |
| Qhov no yog siv los txiav txim siab txog kev ua lag luam yav tom ntej. | Qhov no yog siv los txiav txim siab qhov muaj txiaj ntsig ntawm kev nqis peev yav dhau los. |
| Cov ntsiab lus hauv kev xam | |
| Qhov no siv nyiaj ntsuab ntws | Qhov no siv nyiaj. |
| Formula rau xam | |
| IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a –r 2b) | ROI=Nyiaj tau los ua ntej paj thiab se / peev ua haujlwm |
Summary – IRR vs ROI
Qhov sib txawv tseem ceeb ntawm IRR thiab ROI yog tias lawv siv rau ob hom kev nqis peev; IRR los ntsuas cov haujlwm yav tom ntej thiab ROI los ntsuas qhov muaj peev xwm ntawm kev nqis peev uas twb tau ua lawm. Txij li thaum IRR raug rau kev kwv yees ntawm cov nyiaj txiag yav tom ntej, nws cov txiaj ntsig yog nyob ntawm seb lawv tuaj yeem kwv yees tau li cas. ROI, ntawm qhov tod tes, tsis muaj qhov teeb meem zoo li no. Txawm li cas los xij, ROI tsis suav nrog lub sijhawm ntawm kev nqis peev uas yog qhov tseem ceeb heev vim qee cov tub ua lag luam nyiam kom tau txais txiaj ntsig hauv lub sijhawm luv luv uas tsis yog tos ntev txawm tias tau txais txiaj ntsig zoo dua.
